2019-2023年中国医药制造行业影响分析

  一、有利因素

  （一）政策支持
  继2017年《国务院办公厅关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》、《“十三五”国家药品安全规划》等政策之后，2017年7月1日，我国首部《中华人民共和国中医药法》正式落地实施，该法案将继承和弘扬中医药，保障和促进中医药事业健康发展。
  2017年10月8日，中共中央、国务院联合印发《关于深化审评审批制度改革鼓励药品医疗器械创新的意见》，从改革临床试验管理、加快上市审评审批、促进药品创新和仿制药发展、加强药品医疗器械全生命周期管理、提升技术支撑能力、加强组织实施六方面提出36条具体意见，深化药品医疗器械审评审批制度改革。
  随后，食药监总局还相继发布了《国家食品药品监督管理总局重点实验室管理办法》、《中成药规格表述技术指导原则（征求意见稿）》、《<中华人民共和国中医药法>修正案（草案征求意见稿）》等规范管理性文件，体现出我国政府对药品产业的健康发展的高度重视。
  （二）医药市场需求增长
  在中国老龄化进程的加快、全面二胎政策的开放、政府持续加大对医疗卫生事业的投入、国民人均可支配收入的增加、以及大健康产业推动医药消费升级等多种因素的推动下，中国医药产品需求市场不断增长，医药行业将持续发展。医疗保健作为人类一种基本需求，具有一定的刚性特征，随着收入的增加，人民生活水平相应提高，直接引致居民保健意识提升，医疗保健需求上升，从而拉动药品需求。近年来，老年病、慢性病和肿瘤的发病率持续增长，这些驱动因素将持续存在并继续推动医药产品形成巨大的药品市场需求，另外，与欧美等发达国家相比，我国人均医疗支出水平仍然存在较大差距，医药市场的未来发展空间广阔，
  （三）资本市场环境逐步改善
  随着我国资本市场改革和发展，公开发行股票、风险投资、私募股权投资的规模不断扩大，医药成为受益最大的行业之一。越来越多的医药企业通过资本市场募集资金，为技术创新、开拓市场、兼并重组和中小企业发展创造了条件。同时，风险投资分散了新药开发的风险，有力地支持了医药技术创新活动。上述背景对于推动医药行业内优势企业的转型升级具有明确的指导意义，行业内的重组整合进程将进一步加快。
  二、不利因素
  （一）技术研发创新不足
  我国现已成为全球化学原料药的生产和出口大国，也是全球最大的化学药制剂生产国。但是，医药行业属于技术密集型产业，我国医药产业起步晚、基础差，整体技术水平与国际成熟市场有较大差距。化学制药行业对技术水平要求较高，化药创新药开发需要投入大量资源，具有高投入、高风险、高收益和周期长的特点。化学药品的生产需要符合严格的技术标准，对生产设备、工艺流程的要求较高。目前，国际领先的化学制药企业掌握着先进的化学合成工艺，具备较强的专利优势和技术优势，创新药基本由其垄断，凭借专利保护在较长时间内保持技术领先。我国化学制药起步较晚，制药企业的研发投入严重不足，一直以低技术附加值的低水平仿制为主，研发创新能力亟待提高。
  （二）仿制药行业竞争不足
  中国是全球第二大医药市场，中国已有的药品批准文号总数中95%以上为仿制药，仿制药仍是国内医药消费市场的主体，但主体仿制药行业竞争力不高。虽然国内仿制药市场规模达5000亿，但是行业集中度（CR8）极低，对比印度CR8占比52.31%、美国CR8占比52.96%，而中国CR8占比仅为18.82%；中国仿制药行业中存在的低水平仿制和恶性低价竞争现象十分严重，且仿制药绝大部分品种还存在大量重复批文，市场环境相对恶劣；而且由于过去我国批准上市的药品没有与原研药一致性评价的强制要求，导致有些仿制药品在疗效上与原研药存在很大差距，行业盈利能力差，毛利率等指标远低于国际平均水平，国际竞争力不足。
  （三）医药企业门槛提高
  一方面，由于环境和资源约束加强，国家对化学原料药及制剂产品的质量标准和环保标准不断提高，企业生产成本不断上升。另一方面，随着近年来政府一系列药品价格调控政策的实施，药品整体的价格水平持续下降，我国制药企业面临较大的经营压力。目前，医药企业在监管、市场等各方面较以前承受了更大的压力，随着研发、生产到流通的产业链各环节标准的提升和监管的强化，行业门槛将进一步提高，相当数量的企业面临淘汰。医药行业分化趋势明显，医药行业正在加速优胜劣汰和转型升级。