六张图看懂上半年上市公司钱都投向了哪里？
2017-08-02 行业：金融服务
2017年上半年我国经济继续保持稳中向好态势：工业生产加快，新动能继续积聚；固定资产投资、房地产投资、民间投资增速略有提高，基建投资增速都高于去年同期；中上游行业继续去产能，部分行业在前期去库存之后补库存。在国际油价回落、补库存力度减弱、货币供应速度减缓等因素共同作用下，工业生产出厂价格指数回落。企业利润恢复性上涨，财政收入状况好转，出口增速上升，进口增速回落，贸易顺差扩大。
2017年上半年，A股IPO市场延续了去年下半年的趋势，呈现快速增长态势。
今年上半年A股IPO达246宗，同比增长303%，已经超过2016年全年水平（2016年共有225家公司通过IPO）。在综合考虑A股市场整体规模、承载能力、上市公司质量、投资者风险等多方面因素后，自5月下旬开始，A股IPO核发规模呈现缩小趋势。
在宏观经济状况及Ａ股市场双重向好的局面下，上司公司经营状况趋好，投资动作频频。
注：本文仅统计投资金额1000万及以上的项目，单位均为人民币
宏观经济稳中想好，上市企业投资趋稳
根据中投顾问旗下上市公司投资信息数据库显示，2017年上半年，A股上市公司共完成投资项目4610项，投资金额总计高达25369.85亿元。
其中一月份上市企业投资最为活跃，并且大额投资项目频出，不管是投资项目数量还是投资金额都为本年之最，可谓是“开门红”。随后上市公司投资势头有所减缓，尤其是大额投资项目更为谨慎。
经济发达地区最具投资吸引力
从2017年上市公司投资区域来看，以北京、山东、江苏、上海、浙江、福建、广东为纵线的沿海地区以及以江西、湖北、四川为代表的长江流域地区形成“T”字形结构分布。从地图中可以明显看到，东北三省以及西北、西南大部分地区资吸引力较为孱弱。这反映出上市公司投资布局与地区经济发达水平密切相关。
行业投资区域集聚效应显著，部分地区亮点突出
2017年上半年，A股上市公司投资项目中，通信电子和金融服务领域投资最为火热，投资金额分别达到9854亿元以及2961亿元。
但从单个项目投资来看，交通运输以及房地产行业但项目投资金额最大，如交通运输行业平均项目投资金额达到54.5亿元。
为更好地研究各个行业的投资特征，中投顾问统计了22个行业在不同区域的投资项目分布，并挑选出投资金额占比超过10%的区域进行汇总。
从下表可以看出，广东省上榜12次，浙江省上榜10次，江苏、上海上榜6次，北京、四川上榜4次，是上榜次数最多的几个地区，这也从另一个角度反映了这几个重点地区投资火热程度。
从行业来看，部分行业产业集群效应明显，如四川、安徽的国防军工行业、山东的包装印刷造纸行业、北京的文化体育行业、辽宁的化工行业等等。
数据来源：中投顾问投资信息数据库
境外投资持续火热，企业并购是主流
2017年上半年，A股上市公司共完成境外（含港澳台）投资205项，总计投资金额3158亿元。其中在中北美的投资项目总金额占到33%，其次是欧洲地区，占比达到31%。
2017年上半年，A股上市公司在港澳台投资项目38个，投资金额达到304亿元。
数据来源：中投顾问投资信息数据库
近几年来，中国企业加快了走出去的步伐，大举并购国外企业。
2017年上半年，A股上市公司205项投资项目中，有84项属于海外并购项目，并购金额总计达到2127亿元，金额占比超过67%，远远超过A股上市企业整体的并购占比。
其中典型项目有：1月渤海金控收购美国C2AviationCapitalInc项目（672.59亿元）；同月金科娱乐收购欧洲Outfit7InvestmentsLimited深化大数据及游戏电竞产业（68.74亿元）；5月，万盛股份收购硅谷数模公司（37.5亿元），布局触摸屏领域。
可以预见的是，2017年中国企业境外投资的脚步不会停止，而且会更具有战略性，更重视对科技和品牌的渴望，寻求水平或垂直业务的整合。
热门概念动作频频，产业转型吸引力强劲
从热门概念上看，大健康、智能制造以及新一代信息技术等板块投资最为火热。
热门板块投资火热，且吸引大量传统行业向这些方向转型。包括家电行业、食品饮料、房地产、有色金属、酒店餐饮旅游等行业传统行业纷纷寻求转型，通过并购、入股等方式布局新兴领域。
2017年上半年，A股IPO市场延续了去年下半年的趋势，呈现快速增长态势。
今年上半年A股IPO达246宗，同比增长303%，已经超过2016年全年水平（2016年共有225家公司通过IPO）。在综合考虑A股市场整体规模、承载能力、上市公司质量、投资者风险等多方面因素后，自5月下旬开始，A股IPO核发规模呈现缩小趋势。
在宏观经济状况及Ａ股市场双重向好的局面下，上司公司经营状况趋好，投资动作频频。
注：本文仅统计投资金额1000万及以上的项目，单位均为人民币
宏观经济稳中想好，上市企业投资趋稳
根据中投顾问旗下上市公司投资信息数据库显示，2017年上半年，A股上市公司共完成投资项目4610项，投资金额总计高达25369.85亿元。
其中一月份上市企业投资最为活跃，并且大额投资项目频出，不管是投资项目数量还是投资金额都为本年之最，可谓是“开门红”。随后上市公司投资势头有所减缓，尤其是大额投资项目更为谨慎。
图表 2017年上半年A股上市公司投资项目统计
经济发达地区最具投资吸引力
从2017年上市公司投资区域来看，以北京、山东、江苏、上海、浙江、福建、广东为纵线的沿海地区以及以江西、湖北、四川为代表的长江流域地区形成“T”字形结构分布。从地图中可以明显看到，东北三省以及西北、西南大部分地区资吸引力较为孱弱。这反映出上市公司投资布局与地区经济发达水平密切相关。
图表 2017年上半年A股上市公司投资项目省份分布
行业投资区域集聚效应显著，部分地区亮点突出
2017年上半年，A股上市公司投资项目中，通信电子和金融服务领域投资最为火热，投资金额分别达到9854亿元以及2961亿元。
但从单个项目投资来看，交通运输以及房地产行业但项目投资金额最大，如交通运输行业平均项目投资金额达到54.5亿元。
图表 2017年上半年A股上市公司在各个行业的投资金额及项目平均投资金额（亿元）
为更好地研究各个行业的投资特征，中投顾问统计了22个行业在不同区域的投资项目分布，并挑选出投资金额占比超过10%的区域进行汇总。
从下表可以看出，广东省上榜12次，浙江省上榜10次，江苏、上海上榜6次，北京、四川上榜4次，是上榜次数最多的几个地区，这也从另一个角度反映了这几个重点地区投资火热程度。
从行业来看，部分行业产业集群效应明显，如四川、安徽的国防军工行业、山东的包装印刷造纸行业、北京的文化体育行业、辽宁的化工行业等等。
图表 2017年上半年A股上市公司各行业投资项目重点区域分布（按投资金额排名）
数据来源：中投顾问投资信息数据库
境外投资持续火热，企业并购是主流
2017年上半年，A股上市公司共完成境外（含港澳台）投资205项，总计投资金额3158亿元。其中在中北美的投资项目总金额占到33%，其次是欧洲地区，占比达到31%。
2017年上半年，A股上市公司在港澳台投资项目38个，投资金额达到304亿元。
图表 2017年上半年A股上市公司境外投资项目地区分布
数据来源：中投顾问投资信息数据库
近几年来，中国企业加快了走出去的步伐，大举并购国外企业。
2017年上半年，A股上市公司205项投资项目中，有84项属于海外并购项目，并购金额总计达到2127亿元，金额占比超过67%，远远超过A股上市企业整体的并购占比。
其中典型项目有：1月渤海金控收购美国C2AviationCapitalInc项目（672.59亿元）；同月金科娱乐收购欧洲Outfit7InvestmentsLimited深化大数据及游戏电竞产业（68.74亿元）；5月，万盛股份收购硅谷数模公司（37.5亿元），布局触摸屏领域。
可以预见的是，2017年中国企业境外投资的脚步不会停止，而且会更具有战略性，更重视对科技和品牌的渴望，寻求水平或垂直业务的整合。
热门概念动作频频，产业转型吸引力强劲
从热门概念上看，大健康、智能制造以及新一代信息技术等板块投资最为火热。
图表 2017年上半年A股上市公司三大热门概念投资规模
热门板块投资火热，且吸引大量传统行业向这些方向转型。包括家电行业、食品饮料、房地产、有色金属、酒店餐饮旅游等行业传统行业纷纷寻求转型，通过并购、入股等方式布局新兴领域。
图表 2017年上半年不同行业A股上市公司在大健康、智能制造、新一代信息技术领域投资布局
欲了解更多详情，请通过以下方式获取完整版《六张图看懂上半年上市公司钱都投向了哪里？》
城市投资环境报告
城市宏观数据
投资项目
排行榜